Interés compuesto: la tabla que casi todos leen mal
Una inversión única de $10.000 al 10% anual se convierte en $67.275 en veinte años. Aportar $10.000 por año durante ese mismo período da $572.750. Son ocho veces más, y la diferencia no está en la tasa: está en si seguís poniendo plata.
Casi todas las tablas de interés compuesto que circulan tienen el mismo problema: no aclaran si el número que muestran corresponde a una sola inversión o a un aporte que se repite todos los años. Es la diferencia entre dos resultados que no se parecen en nada.
Los dos números
Con una tasa del 10% anual:
| 10 años | 20 años | |
|---|---|---|
| $10.000 una sola vez | $25.937 | $67.275 |
| $10.000 por año | $159.374 | $572.750 |
La primera fila es la fórmula que todo el mundo conoce: Cf = Ci · (1 + i)ⁿ. Poner
$10.000, no tocarlos, y dejar que el interés genere interés.
La segunda fila es otra cosa. Es la misma fórmula aplicada veinte veces, sobre veinte aportes que empezaron en momentos distintos. El primer aporte tuvo veinte años para crecer; el último, ninguno.
Por qué importa la distinción
Porque llevan a decisiones opuestas.
Si mirás la primera fila, la conclusión es «empezá temprano». Y es cierta: el tiempo es la variable que más pesa cuando el capital no se toca.
Si mirás la segunda, la conclusión es «empezá temprano y no pares». Los $572.750 no salen de una decisión, salen de veinte. De hecho, de esos $572.750, sólo $200.000 son plata que pusiste vos: los otros $372.750 los generó el interés sobre los aportes anteriores.
Confundirlas tiene un costo concreto: alguien que ve $67.275 a veinte años puede concluir que no vale la pena, cuando el número que le correspondía era ocho veces mayor.
El detalle que hace toda la diferencia
El interés compuesto no premia el monto. Premia la cantidad de veces que el interés se aplica sobre sí mismo.
Por eso un aporte pequeño y constante le gana a uno grande y aislado en plazos largos. $3.000 por mes durante veinte años, al mismo 10%, superan a $200.000 puestos de una sola vez al inicio — aunque el total aportado sea prácticamente el mismo.
No es magia financiera. Es que cada aporte arranca su propio reloj.
Lo que conviene hacer con esto
- Fijate qué fila estás mirando. Antes de sacar cualquier conclusión de una tabla de rendimientos, buscá si dice «inversión inicial» o «aporte anual». Si no lo aclara, la tabla no sirve.
- Poné el aporte antes que el monto. La pregunta útil no es «¿cuánto necesito para empezar?» sino «¿cuánto puedo sostener todos los meses sin que me duela?».
- Automatizalo. El interés compuesto depende de la constancia, y la constancia depende de que no haya que decidir cada vez.
En Finanzas Personales trabajamos esto con los números de verdad: cómo calcularlo para tu caso, cómo separar el ahorro del gasto sin llevar un presupuesto que abandonás en dos semanas, y qué hacer cuando la inflación se come la tasa.